新一輪5G建設(shè)正進入加速期。近階段，多地“十四五”新基建規(guī)劃密集出臺，各地積極釋放政策紅利推進5G建設(shè)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績也將迎來持續(xù)釋放。

地方版“十四五”新基建規(guī)劃陸續(xù)出爐

5G作為新基建中重要的一部分，其發(fā)展進程備受關(guān)注。根據(jù)各地發(fā)布的“十四五”新基建規(guī)劃，相關(guān)的量化指標顯示我國新一輪5G建設(shè)正在提速。

例如，《江蘇省“十四五”新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》提出，“5G網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)全覆蓋”的發(fā)展目標，并對5G基站數(shù)量提出量化指標，即5G基站數(shù)將從2020年的7.1萬個，增加到2025年的25.5萬個?！端拇ㄊ　笆奈濉毙滦突A(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》提出5G基站數(shù)量將從2020年的3.6萬個，增加到2025年的25萬個；5G網(wǎng)絡(luò)用戶普及率，將從11%增至60%?！顿F州省新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“十四五”規(guī)劃》提出5G基站數(shù)量將從2020年的2.07萬個，增加到2025年的16萬個……

11月2日，在2021中國移動全球合作伙伴大會上，中國移動總經(jīng)理董昕表示，中國移動已經(jīng)建成超過56萬個5G基站，規(guī)模全球第一，并且沒有放緩建設(shè)速度，到今年年底這個數(shù)字會飛速增長。中國移動董事長楊杰稱，確保明年年底基本實現(xiàn)全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上5G連續(xù)覆蓋，包括重要園區(qū)、熱點區(qū)域、發(fā)達農(nóng)村等。

無錫數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長吳琦在接受《證券日報》記者采訪時表示，以5G為代表的數(shù)字新基建正成為激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新活力、推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。從長期來看，5G基站規(guī)模仍會快速提升，未來兩年將是我國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速的關(guān)鍵期。

從運營商集采方面來看，也存在量價齊升情況。例如，10月12日，中國移動發(fā)布2021年至2022年普通光纜產(chǎn)品集中采購中標候選人公示，此次普通光纜集采量達1.432億芯公里，較去年度上升20%，中標均價較去年增幅超50%。

國泰君安證券研報顯示，自2020年以來，全球范圍內(nèi)5G迭代加速進行。截至9月末，我國已完成三次規(guī)模較大的5G無線主設(shè)備集采，總投資額超過1000億元，已建設(shè)5G基站數(shù)達115.9萬個，5G終端連接數(shù)達4.5億戶。

財政部專家?guī)鞂＜摇?60政企安全集團投資總監(jiān)唐川在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前在全國范圍內(nèi)，雖然許多大城市的5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋率已達90%以上，但是農(nóng)村地區(qū)的覆蓋率僅為30%左右，巨大的提升空間勢必要求運營商在技術(shù)和資金上有更大的投入。

超六成5G概念公司三季報“報喜”

今年以來，國內(nèi)電信行業(yè)保持較快發(fā)展。10月20日，工信部發(fā)布《2021年前三季度通信業(yè)經(jīng)濟運行情況》數(shù)據(jù)顯示，前三季度，電信業(yè)務(wù)收入累計完成11084億元，同比增長8.4%，增速較上年同期提升5.2個百分點。

唐川認為，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速發(fā)展，必將帶動相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)鏈加速前進?！盎?G技術(shù)的智能終端、感應(yīng)設(shè)備、控制系統(tǒng)等都將是發(fā)展重點，因此，網(wǎng)絡(luò)安全、大數(shù)據(jù)、人工智能等配套服務(wù)產(chǎn)業(yè)也會在未來幾年成為高速發(fā)展領(lǐng)域”。

“隨著5G產(chǎn)業(yè)的融合互動，5G服務(wù)產(chǎn)品和內(nèi)容也將日益豐富，5G生態(tài)體系不斷完善，最終形成一個共同繁榮發(fā)展的5G產(chǎn)業(yè)圈?！眳晴f。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展自然帶動了5G概念上市公司的業(yè)績釋放。據(jù)東方財富choice統(tǒng)計顯示，291家5G概念上市公司發(fā)布了三季報，其中，超六成歸屬母公司股東的凈利潤實現(xiàn)同比增長。

作為5G龍頭企業(yè)中興通訊發(fā)布三季報顯示，今年前三季度歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤58.53億元，同比增長115.81%。其中，第三季度歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤17.74億元，同比增長107.58%。

對此，無錫數(shù)字經(jīng)濟研究院數(shù)字城市研究中心負責人張遠文在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前5G硬件存在產(chǎn)業(yè)分散化、市場碎片化等特點，短期難以通過市場規(guī)模攤薄成本。同時，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級也需要大量的資金投入。資本市場可以聚焦5G基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)升級為5G相關(guān)企業(yè)提供更多發(fā)展空間，使5G相關(guān)企業(yè)能夠通過多樣化的市場融資渠道進行共性關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)，從而推動新型基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)創(chuàng)新，助推5G應(yīng)用的發(fā)展。

唐川稱，因5G等新基建的項目單體投資額普遍較小，加上地方政府大力支持，故不同于傳統(tǒng)基建，其落地的決定因素是以技術(shù)能力、產(chǎn)業(yè)協(xié)同功能主導。所以，金融市場應(yīng)該重點基于這些企業(yè)的特性，用全新的模式和理念予以服務(wù)。此外，針對這些新興領(lǐng)域的項目，在專項債、ABS、REITs等金融工具的使用過程中提供政策傾斜，也是比較好的投融資促進方式。